小幅收跌——这六股待时而动

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楼主 2020-04-24 22:11:36
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本文综合自各大券商最新调研报告 内容有删减

信维通信:受益天线创新机遇 员工持股彰显管理层信心


类别:公司研究机构:西南证券股份有限公司研究员:王国勋,杨镇宇日期:2017-12-04


事件:公司于11月30日发布第二期员工持股计划草案。


员工持股金额高达33亿元,强烈彰显管理层信心。公司预计在股东大会通过员工持股计划6个月内在二级市场等渠道购入33亿元人民币的股票。参与本次员工持股计划的包括公司董监高等高层管理人员、以及公司及下属子公司的核心中高层管理人员和业务骨干,强烈彰显管理层对公司未来发展的信心。


LCP天线市场带来新机遇,公司有望受益本轮天线创新。iPhoneX首次采用LCP天线(液晶聚合物),LCP天线可将WiFi、蓝牙、信号传输等组合起来,减少空间,且拥有FPC一样的柔软性,可制成3D共形天线,使整体天线设计难度降低,应用前景十分广阔。公司具备提供LCP天线整体解决方案的能力,且与大客户深度合作,有望受益与本轮射频天线的创新。


5G来临推动天线市场增长,信维未来成长可期。通讯技术升级推动天线需求增加,5G时代MIMO天线列阵带动天线需求翻倍增长,单体价值随之上升。5G的到来不仅仅对手机行业带来重要变革,物联网、车联网、远程医疗及相关智能硬件等领域都会有巨大的推动与变化。公司作为国内终端天线龙头,已提前布局5G研发,先发优势明显,未来成长空间依然巨大。


CBU业务贡献巨大。公司在重要客户的双摄像头支架方面已取得重要突破,未来双摄支架产品将加快新客户的拓展。此外,公司在EMC/EMI解决方案的产品市场份额仍保持较高增长。预计未来连接器事业部仍为公司业绩高速增长做出贡献。.


盈利预测与投资建议:公司业绩高增长确定性较强,面向5G市场空间巨大,预计未来三年归母净利润将保持65%的复合增长率,维持“增持”评级


风险提示:射频业务发展或不及预期;新产品研发和市场开拓或不及预期;下游客户终端出货或不及预期。


云南白药:高管、独董薪酬改革,混改红利逐步兑现


类别:公司研究 机构:广发证券股份有限公司 研究员:吴文华,罗佳荣 日期:2017-12-04


核心观点:


公司董事会第九次会议决议调整管和独董的薪酬


公司近日召开第八届董事会2017年第九次会议,会议通过了2项薪酬管理议案,具体执行标准为独立董事津贴为每人每年人民币21.6万元(税后),折算为月度津贴为人民币1.8万元(税后)。


从市场化机制聘任白药控股到薪酬改革,混改红利逐步兑现


从4月份白药控股以市场化原则聘任董事到云南白药本次高管、独董,混改以后带来的体制机制正逐渐改变国企僵化的体制。我们可以期待后续进一步的激励或者其他机制变革,高管薪酬一般和公司业绩有明显正相关,公司业绩有望逐步向好。


预计17-19年业绩分别为3.14元/股、3.68元/股、4.32元/股


公司是国内中药行业龙头企业,医药产品和健康产品未来依然看点颇多。本次薪酬机制是混改带来的诸多变革之一,有望对公司产生长期的利好,预计公司17/18/19年EPS至3.14/3.68/4.32元(2016年EPS为2.80元),目前股价对应PE30/26/22倍,公司作为中药品牌龙头之一,有望给予一定估值溢价维持“买入”评级


风险提示


政策不稳定风险;国企改革后机制不稳定风险。


丽江旅游:实际控制人变更,市场整顿短期业绩承压


类别:公司研究 机构:广发证券股份有限公司 研究员:安鹏,沈涛 日期:2017-12-04


华邦健康增资控股公司大股东,公司实际控制人发生变更


华邦健康增资成为公司大股东雪山开发公司的控股股东,公司实际控制从管委会人变更为张松山。2016年9月以来华邦系持续增持公司股权最终取得上市公司实际控制权。公司实际控制人变更后或带来机制变化下的经营活力释放,截止三季度末公司账上货币资金达12.8亿元,后续管理整合、经营战略新举措值得关注。今年以来云南旅游市场整治导致团客市场受到冲击,公司经营有所承压,市场整顿对公司长期经营发展具有积极意义,上市公司资源优质,现金充沛,实际控制人变更带来经营管理变化和景区资源协同值得关注。


预计公司17-19年EPS分别为0.38、0.43和0.47元,对应18年PE为21倍,维持“谨慎增持”评级。


风险提示:公司管理整合风险、泸沽湖等项目推进不达预期、旅游市场整治影响团队游市场持续低迷,索道客流量低于预期。


中电广通:牵手中科大推进量子信息产业化 量子产业最亮新星升起


类别:公司研究机构:东吴证券股份有限公司研究员:郝彪日期:2017-12-04


联手中科大强强合作,开创量子导航、量子通信、量子探测产业应用新空间。本次公司投资约3 亿元联合集团旗下3 个研究所在5 年内分阶段投向量子信息产业。中科大是国内量子信息技术方面综合实力最强的院校,公司依托中船重工集团,强强合作以产业化为目标,提升军事装备性能,同时推进民用领域的应用,开创量子信息技术产业化的崭新空间。


量子信息产业整合平台雏形已现,三大板块业务齐头推进。从本次合作可见公司是集团推动量子信息技术产业化的统筹者,集团量子信息产业整合平台雏形已现。从海洋防务信息对抗(目前主业)到新能源汽车核心配套部件和城市运营(作为并列第二大股东参股25%成立新能源公司)再到量子信息技术产业,三大板块齐头推进,公司业务整合持续超预期。


鹏起万里增持有望继续推进,战略合作助推新能源业务迈进。根据此前公告,鹏起万里将累计增持公司3297.27-4945.90 万股,增持上限价格不超过48.63 元/股。截止10 月17 日鹏起万里持有公司2927.37 万股,占总股本比例7.4%,增持有望继续推进。从参与设立特恒通新能源投资有限公司可看出,鹏起万里与公司的战略合作已开始,助推公司新能源业务迈进。


盈利预测和投资建议:不考虑新的注入,预计公司2017-2019 年备考净利润分别为6495、7713、9069 万元, EPS 分别为0.16、0.19、0.23 元。


公司作为集团电子信息类资产的整合平台,地位显著,维持“买入”评级


创业软件:中标医院大数据项目 医疗大数据业务迎突破


类别:公司研究机构:东北证券股份有限公司研究员:闻学臣日期:2017-12-04


公司中标福建医科大学附属协和医院“医疗大数据挖掘分析平台”项目,中标金额1315万元,项目建设期为12个月。该项目系国内首个真正意义上能够实现实时大数据分析的医疗大数据产品的落地。


中标医院大数据项目,开创医疗大数据行业先河。公司中标福建医科大学附属协和医院“医疗大数据挖掘分析平台”项目。项目将整合历史临床资料和临床科研数据,建成一个PB级别大数据挖掘分析平台,给医生提供全面科研、临床辅助诊断服务。该项目将推动国内首个真正意义上能够实现实时大数据分析的医疗大数据产品的落地,开创领域先河。


区域卫生大数据和医院大数据项目并举,提供整体医疗大数据系统性解决方案。这表明公司具备较强的区域卫生大数据项目建设能力。医院大数据平台项目的中标及建设表明公司在临床科研和诊断大数据领域的能力已经成熟。多点发力,公司目前已经能够提供成熟的区域卫生和医院大数据项目整体解决方案。


中山项目进展顺利,积极探索数据变现模式。公司承建的中山市区域卫生信息平台取得阶段性突破,医疗数据在区域卫生信息平台上实现互联互通,健康中山APP、健康微信公众服务号等应用都已对公众开放。公司将积极探索医疗健康大数据变现模式,推动公司进入新的发展阶段。


投资建议:预计公司2017/2018/2019年EPS0.75/0.93/1.08元,对应PE32.29/26.31/22.56倍,给予“增持”评级


福能股份:风电业务快速发展 优质地方综合能源平台


类别:公司研究机构:东北证券股份有限公司研究员:龚斯闻,顾一弘日期:2017-12-04


福建风力资源优秀,装机潜力较大。福建风电利用小时数常年位于全国前列。2016年福建省风电利用小时数为2503小时,位居全国第一。而2016年福建省该比例仅为2.58%,装机存在大幅提升空间。


风电业务快速增长,利润占比提升。2017年上半年公司风电业务实现净利润2.23亿元,同比增长66.51%,预计公司全年风电业务净利润能达5亿元以上,成为公司净利润占比最高的部分。本次可转债项目则将保证明后年新增装机稳定增长,进一步提升风电在公司利润中的占比。


火电与气电盈利有望逐步回暖。随着火电超低排放技改完成,鸿山热电下半年发电量将恢复正常。改造完成后超低排放机组电价上调1分/kWh,且从7月1日起福建省火电上网电价也将上调1.95分/kWh。下半年燃气发电业务替代电量指标将得到兑现,传统发电业务将逐步回暖。


盈利预测:预计公司2017-2019年的EPS为0.51、0.79和0.91元,维持“买入”评级。


风险提示:风电业务低于预期、煤价维持高位。


本栏目综合自当天或者近期各大券商研报,多数股票获得券商“推荐买入”或“强烈推荐”评级。券商研报多数分析的是公司的基本面,未结合技术面或行业消息进行分析,所有内容仅供参考。股市有风险、入市须谨慎。



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